01、市場觀察
3月10日(周五)消息，美國加州金融保護與創新部門(DFPI)宣布委任美國聯邦存款保險公司(FDIC)接管硅谷銀行，硅谷銀行周五已被下令關閉。這是自2008年全球金融危機以來美國最大的銀行倒閉事件。硅谷銀行被接管，引發市場對其他區域銀行以至金融體系的擔憂，三大美股指急瀉，道指一周跌1481點(﹣4.44%)，標普500指數一周跌184點(﹣4.55%)，納指一周跌550點(﹣4.71%)。受到非實物信托基金買家進場采購牽引，本周初期天然鈾現貨交易氣氛濃烈，數單場外交易推動現貨鈾價從50.50美元/磅急升至51.40美元/磅(單天升0.90美元/磅)。隨后沒有更多新買家進場，市場需求明顯減退，周五現貨鈾價回落至50.75美元/磅收盤。
02、重要消息
1.多名政協委員聯名提案：在內陸地區建設核電站具備必要性和可行性
3月4日，全國政協十四屆一次會議在北京開幕，多名全國政協委員聯名向大會提交了《關于加大核電發展力度，拓展內陸地區建設，推廣核能供暖的提案》，強調在內陸地區建設核電站的必要性和可行性。
其中一位委員在接受媒體采訪時表示，為充分發揮核電的戰略價值和積極作用，應努力在確保安全的前提下，未來十年保持每年核準開工10臺核電機組。在清潔基荷電力供應保障能力不足、碳排放和污染物排放強度過大的內陸地區，盡早啟動核電項目的規劃建設工作。
中國大陸現有在運在建核電機組76臺，裝機8100萬千瓦，位列全球第二，但發電裝機和發電量占比仍較小，分別為2.2%和5%。在“雙碳”目標下，按照2030年、2050年核發電量占比分別達10%和18%測算，核電在運裝機至少需達到1.5億千瓦和3.8億千瓦。因此，未來十年必須保持每年核準10臺以上核電機組的發展力度。
核電作為“穩定電源”，與風電、太陽能等新能源形成互補。核電是高效能源，具有能量密度高、無間歇性、受自然條件約束少等優勢，是增強能源安全的重要選項。
目前，中國核電發展空間布局尚不平衡，全部集中在沿海區域，而美、法、俄等核電大國超半數機組在內陸。內陸核電的安全問題已得到有效解決，我國規劃的內陸核電廠址具有足夠抗震裕量、抵御洪水和干旱的能力。
社會關注的水資源保障、低放廢液排放、嚴重事故對流域影響、應急預案可行性等問題，核電界開展了大量的研究論證，結論表明在內陸建設核電技術上完全可行。
除提供電力外，核能在清潔供暖供熱、海水淡化、制氫等非電領域也有廣泛應用前景。若大規模推廣，將產生巨大的生態效益和社會效益。
2.納米比亞發展可再生能源電力愿望迫切
MiningWeekly報道，納米比亞投資促進和開發委員會執行主任3月8日參加在南非舉辦的非洲能源大會(Africa Energy Indaba)時表示，2040年納米比亞能源體系將以綠色能源為主，特別是風電及光伏發電。目前納米比亞已有160兆瓦的可再生能源發電能力，另有214兆瓦正在建設。有望于2026年啟動綠氫生產，同時計劃建設基載電廠，與可再生能源一起共同保障電力網絡正常運營。
3.羅辛鈾礦將新建一座太陽能光伏發電站
據ESI Africa 3月8日報道，為配合項目四期開發，納米比亞羅辛鈾礦宣布將新建一座15 兆瓦太陽能光伏發電站。納米比亞電力供應絕大部分依賴從鄰國進口，如贊比亞、津巴布韋、南非等。新建光伏發電站旨在積極應對當前納米比亞及鄰國所面臨的電力供應挑戰，并降低自身碳排放。目前新建光伏電站項目已啟動招標，目標是每年新增50,864 MWh的可再生能源供電量。
4.俄原工內部轉讓在哈鈾礦合資公司權益
國際文傳電訊社(Interfax)2月28日報道，俄原工(Rosatom)正在內部出售轉讓其在哈鈾礦合資公司的權益。2月23日哈薩克斯坦政府已通過決議，允許俄原工將三家在哈鈾礦合資企業的權益轉讓至鈾壹集團(Uranium One Group，為俄原工下屬公司，負責運營管理俄原工的海外鈾資產)。本次股權轉讓為鈾壹集團內部行為。哈政府的該份決議具體內容簡要匯總如下：
(1)允許鈾壹荷蘭私人有限公司(Uranium One Netherland B.V.)向鈾壹集團出售其在哈持有的Karatau有限責任合伙公司(Karatau Limited Liability Partnership)50%的權益;
(2)允許鈾壹烏特勒支私人有限公司(Uranium One Utrecht B.V.)向鈾壹集團出售其在哈持有的Khorasan-U有限責任合伙公司(Khorasan-U Joint Venture LLP)30%的權益;
(3)允許鈾壹鹿特丹私人有限公司(Uranium One Rotterdam B.V.)向鈾壹集團出售其在哈持有的有限責任合伙企業“南方礦業化工公司”(Joint Venture Southern Mining Chemical Company (SMCC) LLP)70%的權益。
值得注意的是，經過上述權益轉讓，鈾壹集團在三個合資公司所持權益維持不變。Karatau從布瓊諾夫鈾礦地浸生產天然鈾，設計產能832萬磅U3O8(3200 噸鈾)，Khorasan-U從Kharasan 1地浸礦生產天然鈾，產能676萬磅U3O8(2600 噸鈾)，SMCC持有英凱南(Inkai South)和Akdala兩座地浸礦，設計產能分別為520萬磅U3O8(2000 噸鈾)和260萬磅U3O8(1000噸鈾)。
鈾壹集團表示，這些股權交易均在集團內部進行，有助于簡化資產管理系統，優化鈾礦資產股權架構，提高管理過程的透明度和效率。鈾壹集團補充表示，目前公司沒有計劃將在哈鈾礦資產出售給第三方的打算，因此最終受益人和資產權益架構將不會改變，合資公司的經濟環境及對第三方的承諾將得到充分保留。
另有行業內專家表示，俄原工此舉疑似在為潛在的歐盟關于鈾相關制裁做準備，盡管歐盟此前表示目前還無法承受制裁為自身帶來的影響。
5.殼牌與卡塔爾能源在納米比亞近海再次發現深水石油
據海上能源3月6日報道，殼牌公司在納米比亞近海的一口探井中發現了新的石油，這是自2022年2月以來，在納米比亞第三次發現石油。該輕質油發現于位于納米比亞近海270公里處的PEL-39勘探許可區中的Jonker-1X深水探井。據卡塔爾能源公司(QatarEnergy)表示，該鉆探作業于2022年12月開始，最近幾天安全結束。PEL-39勘探許可區由殼牌(作為運營商擁有45%的權益)、卡塔爾能源(45%)和納米比亞國家石油公司(NAMCOR)(10%)組成的財團持有。
6.斯普羅特資產管理公司(Sprott Inc.)公布2022年業績
2月24日，斯普羅特資產管理公司(Sprott Inc.)公布截至2022年12月31日財年業績，旗下管理資產增長至234億美元，比2021年12月31日增加30億美元。該財年內的資產增長是由凈銷售額28億美元牽動，主要來自實物信托和私人戰略業務。
斯普羅特首席執行官指出，公司亦受益于收購Sprott Uranium Miners ETF(斯普羅特鈾礦基金股票，代碼URNM)以及貴金屬的強勁年末表現。斯普羅特首席執行官表示：“我們繼續擴大能源轉型業務，在成功的鈾戰略基礎上再接再厲。2022年7月，我們推出了一項積極管理的能源轉型戰略，充分利用我們深厚的投資組合經理和分析師團隊;2023年2月，公司推出了4種新能源轉型主題的ETF，我們預計今年將推出更多產品。”
截至2022年年底，斯普羅特天然鈾實物信托基金(SPUT)持有超過28.7億美元資產管理規模。Sprott旗下管理的鈾ETF(交易型開放式指數基金)持有8.57億美元資產管理規模。
03、鈾價走勢
2021年8月—2023年3月鈾價
2020年1月—2023年2月末現貨鈾價和長貿鈾價
