我國(guó)自主三代核電“華龍一號(hào)”2月1日再傳喜訊：阿根廷核電公司與中核集團(tuán)以及中核集團(tuán)中國(guó)中原、中國(guó)中原阿根廷分公司正式簽署阿根廷阿圖查三號(hào)核電站項(xiàng)目設(shè)計(jì)采購(gòu)和施工合同。這是中阿核能合作的重要里程碑。

民生證券指出，“碳中和”背景下，核電憑借高能效、污染小、環(huán)境友好、單機(jī)容量大、發(fā)電量穩(wěn)定等優(yōu)勢(shì)，將成為未來(lái)基荷能源的重要組成部分。據(jù)中國(guó)核能行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《中國(guó)核能年度發(fā)展與展望(2020)》預(yù)測(cè)，到2025年我國(guó)在運(yùn)核電裝機(jī)達(dá)到7000萬(wàn)千瓦，在建3000萬(wàn)千瓦，而到2035年，在運(yùn)和在建核電裝機(jī)容量合計(jì)將達(dá)到2億千瓦。按照每臺(tái)核電機(jī)組100萬(wàn)千瓦裝機(jī)容量計(jì)算，核電建設(shè)有望按照每年10臺(tái)機(jī)組推進(jìn)。按核電站每千瓦建造成本1.1-1.8萬(wàn)元計(jì)算，2022-2025年平均每年核電市場(chǎng)空間約為1279-2093億元，其中設(shè)備市場(chǎng)空間約為640-1047億元/年。

核電設(shè)備主要包括核島(NI)、常規(guī)島(CI)和輔助設(shè)備(BOP)三部分。核島是整個(gè)核電站的核心，也是核電站投資建設(shè)中成本占比最高的一環(huán)，承擔(dān)熱核反應(yīng)的主要部分。常規(guī)島的作用是將核蒸汽供應(yīng)系統(tǒng)的熱能在汽輪機(jī)中轉(zhuǎn)變?yōu)闄C(jī)械能，帶動(dòng)發(fā)動(dòng)機(jī)發(fā)電，由管道系統(tǒng)及冷凝器、汽輪機(jī)、發(fā)電機(jī)、汽水分離再熱器等組成。目前主要的二代改進(jìn)型核電機(jī)組項(xiàng)目，如紅沿河、福清、防城港等常規(guī)島部分的綜合國(guó)產(chǎn)化率已經(jīng)達(dá)到85%以上。

乏燃料后處理設(shè)備需求或超預(yù)期。乏燃料即高放射性核廢料。目前，我國(guó)乏燃料后處理技術(shù)不夠成熟。據(jù)頭豹研究院數(shù)據(jù)，每100萬(wàn)千瓦核電設(shè)備容量的乏燃料年產(chǎn)量約為21噸，2020年中國(guó)乏燃料產(chǎn)量為1071.6噸，而乏燃料后處理能力僅為50噸，考慮到乏燃料后處理廠建設(shè)的高成本、長(zhǎng)周期，短期內(nèi)乏燃料處理需求將難以滿(mǎn)足。

民生證券認(rèn)為，核島、常規(guī)島設(shè)備建議關(guān)注江蘇神通、應(yīng)流股份、佳電股份、中密控股、久立特材;乏燃料后處理設(shè)備領(lǐng)域建議關(guān)注江蘇神通、通裕重工、蘭石重裝。