核電屬于技術(shù)密集和資金密集型項(xiàng)目，投入高、產(chǎn)出高、風(fēng)險(xiǎn)也高，比較而言其總體開發(fā)成本較高。但核電一旦成功投入運(yùn)營，其穩(wěn)定的電力輸出、較低的運(yùn)維成本也將帶來持續(xù)、穩(wěn)定、可觀的收益。
一國決定發(fā)展核電，不僅需要強(qiáng)大的核工業(yè)基礎(chǔ)、專業(yè)的監(jiān)管運(yùn)營隊(duì)伍，更需要有力的國家財(cái)力支持，成功的核電建設(shè)運(yùn)行也會(huì)促進(jìn)項(xiàng)目所在國工業(yè)水平提升和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。一國的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和投融資能力是推動(dòng)核能發(fā)展的關(guān)鍵因素之一。從已開工和建成的項(xiàng)目反饋來看，國際核電項(xiàng)目有賴于進(jìn)口國的經(jīng)濟(jì)狀況、政府支持力度，并與出口國的融資政策和融資條件息息相關(guān)。而這些影響因素又取決于進(jìn)出口國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況。
核電項(xiàng)目出口與經(jīng)濟(jì)狀況的關(guān)系
01方法說明
根據(jù)對(duì)世界已建成項(xiàng)目的分析，全球核電出口與世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有一定的相關(guān)性，同時(shí)也受多種因素影響，有些因素難以量化分析，如政治、政策、新能源的影響等。為簡化分析，我們將歷年世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)與全球核電出口情況進(jìn)行關(guān)聯(lián)分析，采用全球GDP增長率這一指標(biāo)來代表當(dāng)年國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，將歷年全球GDP增長率與核電出口機(jī)組數(shù)進(jìn)行分析。
1964年至2018年，全球GDP增長率及核電出口機(jī)組臺(tái)數(shù)隨年度變化情況見圖1。全球GDP增長率由世界銀行統(tǒng)計(jì)的264個(gè)國家歷年GDP(以2010年美元幣值為基準(zhǔn))計(jì)算得出。核電機(jī)組出口數(shù)為全球出口核電項(xiàng)目歷年開工的機(jī)組數(shù)，包括兩組數(shù)據(jù)，第一組數(shù)據(jù)是全球出口的且目前已經(jīng)在運(yùn)、在建的機(jī)組數(shù)(圖中綠色線)，第二組數(shù)據(jù)是全球出口的目前在運(yùn)、在建以及已簽約未開工的機(jī)組數(shù)(圖中紅色線)，橫軸為出口核電機(jī)組的開工年份，對(duì)于僅簽約未開工機(jī)組，橫軸為其簽約年份。
圖1全球GDP增長率及核電出口機(jī)組臺(tái)數(shù)隨年度變化情況
1964年，美國向印度出口了2臺(tái)核電機(jī)組，拉開了全球核電項(xiàng)目出口的序幕。1964~2018年的54年間，共有123臺(tái)核電機(jī)組出口簽約并建設(shè)(其中俄羅斯出口46臺(tái)、美國出口37臺(tái)、法國出口14臺(tái)、中國出口6臺(tái))，41臺(tái)已簽約尚未開工(其中俄羅斯25臺(tái)、中國3臺(tái))。
從中可以看到，全球核電機(jī)組出口數(shù)的走勢(shì)基本上與全球GDP增長率的走勢(shì)相同或周期稍有滯后，這說明全球經(jīng)濟(jì)周期與全球核電項(xiàng)目出口有一定關(guān)聯(lián)性，全球GDP增長率上升，即經(jīng)濟(jì)形勢(shì)較好時(shí)，因資金較充裕，各國投資意愿較高，加之能源需求上升，國際核電工程建設(shè)更加繁榮;反之，全球GDP增長率下降，即全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不好時(shí)，國際核電市場(chǎng)開發(fā)及項(xiàng)目投建面臨困難，這和其他大多數(shù)行業(yè)的規(guī)律是一致的。
02核事故對(duì)核電出口的影響
核電歷史上三次重大核事故(1979年的三里島事故、1986年的切爾諾貝利事故和2011年的福島事故)，都對(duì)核電產(chǎn)業(yè)的發(fā)展帶來了嚴(yán)重影響，同時(shí)不可避免地影響到核電項(xiàng)目的出口。
三里島事故發(fā)生在1979年，它的發(fā)生一方面對(duì)世界核電的發(fā)展造成階段性影響，也讓全世界意識(shí)到核電安全的重要性，另一方面并沒有根本改變世界各國的核能政策。這主要是由于上世紀(jì)70年代石油危機(jī)日益突出，很多國家仍把核能當(dāng)作了解決能源問題的希望。在事故之后，美國、日本、法國、意大利、丹麥、蘇聯(lián)等國都表示要繼續(xù)執(zhí)行核能政策和核電發(fā)展計(jì)劃。因此可以看到，1979年之后核電出口數(shù)量并沒有明顯變化。
切爾諾貝利事故是世界核電發(fā)展史上最嚴(yán)重的一次核事故，它結(jié)束了核電站運(yùn)行30多年無人身傷亡事故的歷史，對(duì)世界核電發(fā)展有著深遠(yuǎn)影響，全球核電出口進(jìn)入低谷。事故之后，全球核電行業(yè)進(jìn)行了系統(tǒng)的反思，實(shí)施了一系列的改進(jìn)，包括技術(shù)升級(jí)改造、建設(shè)核安全文化、完善核電運(yùn)行管理制度、加強(qiáng)核電監(jiān)管等等，創(chuàng)造了20年穩(wěn)定運(yùn)行的佳績，實(shí)踐證明了核電安全水平是可接受的。除此之外，核電發(fā)達(dá)國家在總結(jié)多年運(yùn)維良好實(shí)踐基礎(chǔ)上，先后開發(fā)出了安全性能指標(biāo)更好的第三代核電技術(shù)，為核電復(fù)蘇創(chuàng)造了必要的技術(shù)條件。
福島核事故對(duì)全球核電產(chǎn)業(yè)是一個(gè)沉重的打擊，核能在全球能源消費(fèi)總量中的份額從2010年的13%下降到2011年的7%。世界核電發(fā)展也出現(xiàn)分化，一些國家“棄核”或暫停新建核電項(xiàng)目，削減核電份額，如德國、韓國、法國等。也有一些國家對(duì)核能依然保持支持政策，如英國、中國、印度、俄羅斯等，核電發(fā)展政策并未轉(zhuǎn)向，日本也于2015年宣布重啟核能開發(fā)進(jìn)程。在核電出口方面，由于俄羅斯激進(jìn)的海外開發(fā)政策和措施，2011年之后，反而出現(xiàn)了核電項(xiàng)目出口的高峰。
03偏離原因分析
從統(tǒng)計(jì)圖1中可以看到，全球核電出口與經(jīng)濟(jì)增長總體趨勢(shì)上是吻合的，但也有階段性偏離的情況。這一方面有核事故的原因，另一方面是因?yàn)閲H核電項(xiàng)目并非完全市場(chǎng)化的經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目，其發(fā)展除了受經(jīng)濟(jì)條件的影響，還與全球各國能源政策、國際關(guān)系、技術(shù)發(fā)展水平、公眾接受度等密切相關(guān)。
一個(gè)國際核電項(xiàng)目從前期開發(fā)、建設(shè)、運(yùn)營到延壽、退役及后處理，前后加起來將近100年，因此被稱為進(jìn)口和出口兩國的“百年聯(lián)姻”。核電項(xiàng)目的出口往往受兩國外交關(guān)系、項(xiàng)目所在地地緣政治等因素的影響，這些因素不但影響項(xiàng)目合作能否開始，還會(huì)影響項(xiàng)目獲得投融資的難易程度。可以說，一個(gè)核電出口項(xiàng)目的成功落地，需要天時(shí)地利人和，其中政策支持、資金保障等缺一不可。例如中國出口巴基斯坦核電項(xiàng)目，兩國的友好政治關(guān)系是推動(dòng)核能合作的決定性因素，也是項(xiàng)目獲得優(yōu)惠政策性貸款的重要原因。
2008年之后，受金融危機(jī)影響，很多國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展陷入停滯，導(dǎo)致政府負(fù)債增加、財(cái)政實(shí)力減弱，從圖1中可以看出2008年后全球GDP增長乏力。因此，投資巨大且回報(bào)期長的核電項(xiàng)目面臨更大的籌資困難。擁有先進(jìn)核電技術(shù)的國家更加希望能夠通過核電出口，為自己國家創(chuàng)造更多外匯收入與財(cái)富，帶動(dòng)本國產(chǎn)業(yè)發(fā)展，于是紛紛推出支持核電出口的積極政策，創(chuàng)新融資渠道，為進(jìn)口國提供更多投融資優(yōu)惠條件，承諾幫助進(jìn)口國籌措項(xiàng)目資本金，這些措施使得2008年之后核電的出口訂單激增，也使得核電海外市場(chǎng)競(jìng)爭日趨激烈。雖然近10年世界范圍內(nèi)核電出口訂單激增，但金融危機(jī)和世界面臨的百年未有之大變局，導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)增長緩慢，項(xiàng)目資金籌措面臨更多挑戰(zhàn)，因此簽約后實(shí)際開工的項(xiàng)目并不多，從側(cè)面也反映了世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平對(duì)核電出口的影響。
核電出口巨頭俄羅斯
通過分析可以看出，2011年福島核事故后，世界經(jīng)濟(jì)增速平緩，卻出現(xiàn)了一個(gè)核電出口的高峰，這個(gè)出口高峰主要是由于俄羅斯激進(jìn)的核電發(fā)展戰(zhàn)略帶來的。2010~2019年，俄羅斯簽約或開工的海外核電機(jī)組有30臺(tái)，占全球海外核電機(jī)組簽約/開工總臺(tái)數(shù)的60%。俄羅斯在國際核電市場(chǎng)上可以說是一枝獨(dú)秀，這與俄羅斯積極推進(jìn)核能出口的國家政策有關(guān)。俄羅斯剛獨(dú)立時(shí)，核工業(yè)直接繼承了蘇聯(lián)的模式，以政府部門的形式運(yùn)轉(zhuǎn)，1992年成立原子能部，2004年改名國家原子能署。2007年12月，普京總統(tǒng)下令將原子能署改制為俄羅斯國家原子能公司(ROSATOM)，由俄羅斯副總理直接統(tǒng)轄。俄羅斯總統(tǒng)普京和總理梅德韋杰夫親自擔(dān)任推銷員，在各種外交場(chǎng)合推銷俄羅斯的核電業(yè)務(wù)，核電逐漸成為俄繼武器、化石能源之外的第三大出口產(chǎn)品。
俄羅斯能夠在國際核電市場(chǎng)競(jìng)爭中有突出表現(xiàn)，與它能夠提供優(yōu)惠、靈活的融資條件分不開。俄羅斯為缺乏資金的國家提供超低息的貸款，此外還為客戶提供靈活多樣的融資模式，包括政府貸款、股份制或引進(jìn)第三方投資等，資金來源包括俄聯(lián)邦財(cái)政撥款、國家主權(quán)財(cái)富基金，或給予 ROSATOM 國家補(bǔ)貼等。
分析與思考
全球核電出口與經(jīng)濟(jì)增長整體上呈正相關(guān)，經(jīng)濟(jì)增長為核電出口提供了資金保障，同時(shí)核電出口與兩國關(guān)系、核電政策、融資條件等密切相關(guān)。借鑒全球核電出口影響分析和俄羅斯核電出口政策，建議從以下幾個(gè)方面做好相關(guān)工作。
01 定位目標(biāo)國
核電出口不單純是市場(chǎng)行為，它受兩國關(guān)系、核電政策和經(jīng)濟(jì)條件的影響比較明顯，因此要重點(diǎn)關(guān)注這些因素，精準(zhǔn)定位出口目標(biāo)國。
首先要篩選地緣政治穩(wěn)定、關(guān)系友好的國家清單，作為潛在核電出口合作的目標(biāo)，為將存續(xù)百年的核電投資、建設(shè)、運(yùn)行和維護(hù)選擇一個(gè)良好的國家間合作環(huán)境。其次，根據(jù)是否制定積極核電發(fā)展計(jì)劃作為條件再次縮小目標(biāo)清單，篩選出擬合作國家，分析其工業(yè)和電網(wǎng)條件，抓住需求積極推進(jìn)。第三，評(píng)估目標(biāo)清單中國家經(jīng)濟(jì)實(shí)力和經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，區(qū)別對(duì)待，經(jīng)濟(jì)實(shí)力較強(qiáng)的國家作為重點(diǎn)開發(fā)市場(chǎng)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平落后的國家作為長期跟蹤市場(chǎng)。
02 提高經(jīng)濟(jì)性
當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)增長乏力，而核電站建設(shè)成本持續(xù)上漲，新建核電的資金籌措和不斷升高的平準(zhǔn)化電價(jià)已成為核電發(fā)展的主要屏障。如英國Hinkley Point C核電項(xiàng)目，項(xiàng)目總成本已從2010年的195億英鎊(合240億美元)攀升至215億英鎊(合265億美元)-225億英鎊(合278億美元)，Hinkley Point C項(xiàng)目差價(jià)合約(CFD)價(jià)格在2012年被確定為92.50英鎊/MWh(合114美元/MWh)，而英國的風(fēng)電價(jià)格在2019年9月20日僅為40英鎊/MWh(合49美元/MWh)。如此大的電價(jià)差距，使得手握先進(jìn)機(jī)型的核電站供應(yīng)商，在合作談判中往往因?yàn)橘I方籌資困難、成本太高、電價(jià)不能承受而遭挫折。
正如中國工程院院士葉奇蓁所說，“核電企業(yè)需加快適應(yīng)進(jìn)一步開放競(jìng)爭的電力市場(chǎng)的新要求，從技術(shù)改造更新、降低造價(jià)、提高安全運(yùn)行能力等各方面積極采取應(yīng)對(duì)措施。同時(shí)，三代核電批量化、規(guī)模化建設(shè)，將推動(dòng)其經(jīng)濟(jì)性持續(xù)提升。”
03 創(chuàng)新核電項(xiàng)目投融資方式
2008年金融危機(jī)以來，中國成為世界經(jīng)濟(jì)增長的新引擎，中國投融資能力進(jìn)一步增強(qiáng)。從核電出口所需資金體量看，中國金融機(jī)構(gòu)資金充足，能夠很好地支撐核電“走出去”需求，但目前中資銀行提供的商業(yè)貸款成本普遍偏高，成為制約我國核電參與世界競(jìng)爭的一個(gè)因素。未來可考慮通過設(shè)立海外投融資平臺(tái)，發(fā)行海外債權(quán)或聯(lián)合世界合作伙伴投資等方式，獲取低成本資金。此外還可參考其他海外工程的投融資模式，創(chuàng)新海外核電工程投融資模式和渠道。
作者單位：中國中原對(duì)外工程有限公司
